Das offizielle Gründungsjahr der Oban Distillery ist 1794. Oban ist insofern ungewöhnlich, als sie sowohl eine Brennerei am Meer als auch eine städtische Brennerei ist. Ihre Geschichte ist untrennbar mit der Stadt verbunden, in deren High Street sie sich befindet. Tatsächlich ist der Standort genauso alt wie die heutige Stadt selbst. Im späten 18. Jahrhundert bot der Herzog von Argyll, der bestrebt war, auf seinen Ländereien wirtschaftliche Aktivitäten anzukurbeln, jedem, der ein Haus bauen wollte, niedrige Pachtzinsen an. Die unternehmungslustigen Brüder Stevenson (John und Hugh) kauften 1780 die Insel Belnahua, um dort Schiefer für ein Projekt abzubauen, das von dieser Fördermaßnahme profitieren sollte. Sie hatten nicht vor, ein Haus zu bauen, sondern eine Stadt. Bis 1793 hatten sie das heutige Oban angelegt und in dessen Zentrum eine Brauerei errichtet. Ein Jahr später gibt es Aufzeichnungen über Destillationsvorgänge, obwohl die erste offizielle Erwähnung erst aus dem Jahr 1799 stammt. Die Oban-Brennerei blieb bis 1866 im Besitz der Familie, bis sie an den lokalen Geschäftsmann Peter Cumstie verkauft wurde, der sie bis 1883 behielt und dann an John Walter Higgin verkaufte. Während dieser Zeit wuchs ihr Ruf, doch der Transport gestaltete sich stets schwierig. Obwohl Oban mittlerweile ein florierender Hafen war, dauerte es lange, bis der Whisky den Hauptmarkt in Glasgow erreichte. Eine Wende brachte das Jahr 1888, als die Eisenbahnverbindung von Glasgow nach Oban fertiggestellt wurde.  Weitere Erfolge auf dem Markt veranlassten Higgin, die Brennerei neu zu errichten – was Sie heute sehen, ist sein Entwurf. Im Jahr 1898 verkaufte er sie an einen anderen Unternehmer, Alexander Edward (Aultmore, Craigellachie), der sie bis 1930 behielt, als sie von DCL (heute Diageo) übernommen wurde. Als sehr kleiner Standort (er verfügt nur über zwei Brennblasen) war Oban in den 1960er Jahren einer Branche ausgeliefert, die sich in einer Expansionsphase befand, und 1968 kündigte DCL an, dass die Brennerei geschlossen werden solle. Diese Entscheidung wurde jedoch mit dem Bau des heutigen Brennraums im Jahr 1972 rückgängig gemacht. Bald darauf (1979) wurde Oban mit der Einführung einer 12-jährigen Abfüllung zu einem der ersten Akteure in der damals noch neuen Kategorie der Single Malts. 1989 wurde der Whisky als 14-jährige Abfüllung neu auf den Markt gebracht, als Oban in die „Classic Malts Selection“ aufgenommen wurde. Zu diesem Zeitpunkt begann der Whisky, sich eine bedeutende Anhängerschaft auf dem US-Markt aufzubauen.